"Συνωστισμός" book building από τις ελληνικές τράπεζες για τις ΑΜΚ

Με το βλέμμα στραμμένο στην εξέλιξη των διαπραγματεύσεων κυβέρνησης - "θεσμών" και με την προσδοκία να επιτευχθεί άμεσα συμφωνία, κορυφώνεται σταδιακά η διαδικασία του book building από τις τράπεζες. Παρά το κλίμα επιφυλακτικότητας εξαιτίας της εκκρεμότητας στη συμφωνία με τους δανειστές, τα κεφάλαια που αναζητούν οι τράπεζες, είτε στο σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών είτε στο ελάχιστο απαιτούμενο του βασικού σεναρίου του stress test, εκτιμάται ότι θα καλυφθούν. Ωστόσο, με την πίεση των τιμών των μετοχών, επιβαρύνονται οι υφιστάμενοι μέτοχοι των τραπεζών, εξυπακούεται και το ΤΧΣ. Κατόπιν των συνθηκών που έχουν διαμορφωθεί μέχρι στιγμής, παραμένει ανοιχτό το βιβλίο προσφορών της Τράπεζας Πειραιώς, στις 11/11 άνοιξε το βιβλίο προσφορών της Alpha Bank ενώ στη "μάχη" των book building μπήκε σήμερα και η Eurobank, η οποία ανακοίνωσε και την ομάδα των cornerstone επενδυτών που θα καλύψουν την αύξηση κεφαλαίου. Σήμερα ανακοίνωσε και η Εθνική Τράπεζα το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών. Τα δεδομένα για τις τράπεζες έχουν ως εξής: Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσιάζει κεφαλαιακές ανάγκες 2,213 δισ. στο βασικό σενάριο και 4,933 δισ. στο δυσμενές σενάριο. Έχοντας τη στήριξη των ομολογιούχων της, οι οποίοι ανταποκρίθηκαν στην πρόσκληση ανταλλαγής των ομολόγων τους, δίνοντας "μαγιά" 600 εκατ. ευρώ πριν ακόμη ανοίξει το book building, η Τράπεζα Πειραιώς έχει ως μίνιμουμ στόχο για την άντληση κεφαλαίων μέσω του book building το 1,6 δις. ευρώ. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι ονόματα όπως των Blackrock, Capital, Fairfax, Vanguard GlobalX Management, Lyxor, Odyssey, Wellington Management Group, όπως και το fund του John Paulson, έχουν τοποθετηθεί στο βιβλίο προσφορών της τράπεζας. Η Alpha Bank ανακοίνωσε ότι στόχος της είναι να αντλήσει από θεσμικούς και άλλους ειδικούς επενδυτές 1,66 δισ. ευρώ έναντι συνόλου κεφαλαιακών αναγκών 2,74 δισ. ευρώ. Χαμηλώνοντας τον πήχη του book building, η τράπεζα στοχεύει να καλύψει το επιπλέον από τους ομολογιούχους της. Καθώς στις 12 Νοεμβρίου λήγει η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης προς τους ομολογιούχους, οι κάτοχοι των junior και senior τίτλων βρίσκονται μπροστά στην επιλογή ή να αποδεχτούν την προαιρετική ανταλλαγή των ομολόγων τους, καλύπτοντας έτσι κεφάλαια 1,1 δισ. ευρώ, ή να πάρουν το ρίσκο υποχρεωτικής ανταλλαγής με δυσμενέστερους όρους. Σημειώνεται ότι με τις τροποποιήσεις των όρων της δημόσιας πρότασης από την τράπεζα, δεν ισχύει η ανταλλαγή των ομολόγων με μετρητά, ενώ καταργήθηκε και η αρχική πρόβλεψη για τη διενέργεια γενικών συνελεύσεων των ομολογιούχων ανά έκδοση (επομένως δεν θα ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs), άρα οι αποφάσεις γίνονται ακόμη πιο δύσκολες για τους ομολογιούχους). Το βιβλίο προσφορών της Alpha Bank αναμένεται να παραμείνει ανοιχτό το αργότερο μέχρι τη Δευτέρα, ενώ δεν αποκλείεται να είναι και το πρώτο που θα κλείσει μεταξύ των τραπεζών. Τους cornerstone επενδυτές που θα καλύψουν την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, ανακοίνωσε η Eurobank επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες του Capital.gr. Σύμφωνα με την ανακοίνωση της τράπεζας, πρόκειται για τους Brookfield Capital Partners Limited, Fairfax Financial Holdings Limited, επενδυτικά κεφάλαια που διαχειρίζεται η Highfields Capital Management LP, WLR Recovery Fund V, L.P. και/ή άλλα επενδυτικά σχήματα που διαχειρίζεται η WL Ross & Co LLC. Παράλληλα, ξεκίνησε σήμερα η διαδικασία του βιβλίου προσφορών (book building) για την Προσφορά προς Θεσμικούς Επενδυτές, η οποία εκτιμάται ότι θα διαρκέσει περίπου έως τις 18 Νοεμβρίου. Σε ό,τι αφορά την Εθνική Τράπεζα, η δημόσια προσφορά προς τους κατόχους ομολόγων της αποδείχτηκε ιδιαίτερα επιτυχής. Όπως έγραψε το Capital.gr, το 86,5% την αποδέχτηκαν, με αποτέλεσμα η τράπεζα να έχει "απόθεμα" 690 εκατ. ευρώ ενόψει της έναρξης του βιβλίου προσφορών της (το αργότερο μέχρι την ερχόμενη Δευτέρα). Σημειώνεται ότι η τράπεζα έχει θέσει τον πήχυ της άντλησης κεφαλαίων μέσω της ιδιωτικής τοποθέτησης στο βασικό σενάριο των κεφαλαιακών αναγκών, δηλ. στα 1, 57 δις. ευρώ που τώρα "πέφτουν" στα 880 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται πως το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών της Εθνικής, ύψους 4,6 δισ. ευρώ, πρόκειται να υπερκαλυφθούν μέσω της πώλησης της Finansbank. Πηγή: capital.gr