"Πυρετώδεις" επαφές με ξένους ξεκινούν οι τράπεζες

Σε νέο γύρο εντατικών επαφών με ξένα funds και επενδυτές μπαίνουν οι τράπεζες ήδη από την ερχόμενη εβδομάδα, μετά τον σχηματισμό της νέας κυβέρνησης. Σύμφωνα με πληροφορίες, όλες οι ελληνικές τράπεζες πρόκειται να παρευρεθούν σε επενδυτικό event της Merrill Lynch στις 29 και 30 Σεπτεμβρίου στο Λονδίνο, ενώ μέσα στο πρώτο δεκαήμερο του Οκτωβρίου θα ακολουθήσουν τα events της UBS στη Φρανκφούρτη (1/10), της JP Morgan στη Νέα Υόρκη (6/10) και της Deutsche Bank (9/10). Οι επαφές αυτές θα λάβουν χώρα πριν ακόμη να υπάρχουν συγκεκριμένα στοιχεία για το ύψος και τον σχεδιασμό της ανακεφαλαιοποίησης, ωστόσο θα συνεχιστούν και μέσα στον Οκτώβριο, οπότε αναμένεται ότι ξένα επενδυτικά funds θα προσκληθούν στην Αθήνα. Οι επαφές των ελληνικών τραπεζών με ξένους επενδυτές θα συνεχιστούν και τον Νοέμβριο και Δεκέμβριο (ήδη υπάρχουν προγραμματισμένα events από Goldman Sachs, UBS, Paribas κ.ά), δηλαδή μέσα στο διάστημα που βάσει του υπάρχοντος χρονοδιαγράμματος θα πρέπει να πραγματοποιηθούν οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών. Για τις ελληνικές τράπεζες, οι παρουσιάσεις με τους ξένους επενδυτές που θα ακολουθήσουν αποτελούν τις κρισιμότερες των τελευταίων ετών, καθώς η επιτυχία τους θα κριθεί από την συμμετοχή νέων επενδυτών στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Μέχρι στιγμής, υπάρχει ενδιαφέρον υπό προϋποθέσεις, το οποίο βασίζεται κυρίως στις πολύ χαμηλές τιμές των ελληνικών τραπεζικών μετοχών. Στόχος των τραπεζών θα είναι το ενδιαφέρον αυτό να γίνει συγκεκριμένο και να ενισχυθεί, επιδιώκεται η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης να γίνει και με accelerated book building προκειμένου να διευρυνθεί η ιδιωτική συμμετοχή στις τράπεζες. Σημειώνεται ότι οι πρώτες επαφές ξένων επενδυτών με τη νέα ελληνική κυβέρνηση, όπου προφανώς το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και η προοπτική νέων ξένων επενδύσεων θα πρωταγωνιστήσουν, αναμένονται την ερχόμενη εβδομάδα, με την έλευση του μεγαλοεπενδυτή της Eurobank, Prem Watsa, στην Αθήνα για τον εορτασμό των 30 χρόνων της Fairfax, το βασικό "συν" στις παρουσιάσεις που πρόκειται να ακολουθήσουν προς τους ξένους επενδυτές είναι η διαμόρφωση σταθερού πολιτικού περιβάλλοντος μετά τις εκλογές, αφού υπάρχει ευρύτερη πολιτική αποδοχή για την εφαρμογή του μνημονίου και την παραμονή της χώρας στο ευρώ. Πέραν αυτού, η ύφεση αναμένεται ηπιότερη των αρχικών προβλέψεων και ταυτόχρονα αναμένονται σημαντικές εισροές ρευστότητας από την ΕΚΤ και τα "πακέτα" Juncker, με αποτέλεσμα μέχρι το 2020 η διαθέσιμη χρηματοδότηση για την Ελλάδα να ανέλθει σε 70 δισ. ευρώ, ποσό που αναλογεί στο 40% του ΑΕΠ 2014. Στις παρουσιάσεις προς τους ξένους επενδυτές θα αναλυθούν επίσης οι επιπτώσεις των capital controls, οι οποίες είναι μικρότερες των αναμενόμενων, έχοντας λειτουργήσει μάλιστα θετικά σε επίπεδο εξομάλυνσης του εμπορικού ισοζυγίου της χώρας και συγκράτησης των καταθέσεων μέσα και από την αύξηση κυκλοφορίας του "πλαστικού" χρήματος. Σε ό,τι αφορά την κερδοφορία των τραπεζών, στους ξένους επενδυτές θα αναφερθεί ότι αυτή θα προέλθει από το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης μέσω επιστροφής καταθέσεων και αποπληρωμής του ELA, από τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και από την αύξηση των προμηθειών. Πηγή: capital.gr